Research Projects
Land Regulation and Land Prices in Barranquilla, Colombia -
Regulación del uso del suelo y precios en Barranquilla, Colombia
Start Date: December 2009
End Date: January 2011
Researchers
Néstor Garza, Universidad del Norte, Barranquilla, Colombia
Yesenia Badillo, Universidad Nacional de Colombia
Description
This study analyzes the relation between the Floor-to-Area (FAR) regulation and the price for residential land in the city of Barranquilla during the period 1993 – 2005. This research tries to detect the effect of the regulation and relies on two contending theoretical frameworks, the first states that government intervention increases prices at the level of the city as a whole, while the second states that the result is uncertain. We use differences in differences on various system estimation specifications (with and without instrumental variables) to identify the effect, taking into account policy changes during the entire period and external economic changes, for three different types of residential land. The results support the idea that the highest the permitted FAR, the lower the land prices holding everything else constant, but a quadratic relation was the best specification showing that the highest FAR coincides with higher prices.
Descripción
Este documento analiza la relación entre la regulación FAR (área construido/área del terreno) y el precio del suelo residencial en la ciudad de Barranquilla durante el período 1993-2006. El estudio busca detectar el efecto y se apoya en dos enfoques teóricos que se chocan. El primero afirma que la intervención gubernamental aumenta los precios al nivel de la ciudad en su conjunto, mientras que el segundo postula que este resultado es incierto. Utilizamos la técnica de diferencias en diferencias en la especificación de la estimación—con y sin la variable instrumental, a fin de establecer el efecto tomando en cuenta cambios en la política durante el período así también cambios externos en la economía para tres tipos de suelo clasificado como residencial. Los resultados suportan la idea de que cuanto mayor es el FAR menor es el precio del suelo—manteniendo todo lo demás constante. Sin embargo, una relación cuadrática demuestra ser la mejor especificación en la cual el aumento del FAR coincide con incrementos en el precio del suelo.